今日操盘:本周多国将公布利率决定 原油黄金行情看涨

今日操盘:本周多国将公布利率决定 原油黄金行情看涨





大盘参考
 
借鉴历史,上证综指2733点附近可能是牛市第二波上涨起点,对应波浪理论的三浪,即牛市主升浪。牛市第二波上涨初期因要确认基本面和政策面向好,行情往往会有反复,类似跑步加速前在起点附近的热身。牛市第二波上涨行业分化源于盈利弹性差异,着眼中期,看好科技和券商板块。
 
【要闻盘点】
 
1、本周多国将公布利率决定 原油黄金行情看涨
 
继上周欧洲央行推出一系列宽松政策后,本周,又将有多国央行公布最新利率决定。而在中东地缘冲突风险上升等因素作用下,业内普遍看涨近期原油、黄金等大宗商品的价格。
 
点评:花旗分析师认为,全球经济有下行风险,各国央行以及投资者囤积黄金的情绪高涨,支撑黄金价格上涨,预计金价或将突破2000美元/盎司。
 
2、欧洲央行宣布重启QE 人民币汇率弹升“不休假”
 
9月12日晚间,欧洲央行宣布下调存款利率10个基点至-0.5%,这是该央行自2016年3月以来的首次降息。欧洲央行同时宣布,重启量化宽松政策(QE),即自11月1日起,以每月200亿欧元的速度购买债券。
 
点评:9月以来,离岸人民币对美元反弹逾1600个基点,回升至8月中旬水平。光大证券宏观研究团队认为,海外负利率趋势将增加中国资产对境外投资者的吸引力。在全球流动性宽松、金融开放提速、人民币汇率风险充分释放的情况下,外资配置中国资产的动力或上升。
 
3、食品饮料“千亿白马”频现 长期向好趋势不改
 
截至9月12日收盘,A股食品饮料指数收于18383.23点,较前一个交易日上涨1.31%,较今年年初11089.69点累计上涨65.77%;从板块来看,截至9月12日收盘,共有95家上市公司从属食品饮料板块,较年初仅增加7家,但从市值来看,食品饮料板块总市值已达到3.81万亿元,仅次于银行、非银金融、医药生物和电子位居第五;板块总市值较今年年初大幅增加1.57万亿元,仅次于非银金融、电子屈居第二。
 
点评:近期多只白马股股价集体出现回调,受此影响食品饮料板块整体也出现回落,此前强势行情有所收敛。但多家券商分析师均认为,从中长期看食品饮料大消费向好趋势不改,投资价值凸显。
 
4、业内人士:部分银行对新增房贷采用LPR方式报价
 
业内人士表示,目前已有部分银行对新增房贷采取LPR方式报价。专家预计,新报价方式调整对房贷利率影响不大。融360大数据研究院数据显示,8月,全国首套房贷款平均利率为5.47%,环比上涨了3BP。二套房贷款平均利率为5.78%,环比上涨2BP,相当于在目前的5年期LPR(4.85%)水平上分别加了62个BP和93个BP。
 
点评:房贷新政10月8日起实施,如果9月20日LPR的最新报价没有下行,部分地区的房贷利率水平可能会比之前有所提高。
 
5、降准资金释放 公开市场操作有看点
 
9月央行降准方案中的第一步——全面降准0.5个百分点于16日实施,释放资金约8000亿元。
 
点评:降准释放的资金量大、价低,可有力对冲税期、季末监管考核等因素影响,巩固近期货币市场平稳运行格局。在降准实施后,央行将如何开展公开市场操作特别是如何应对到期中期借贷便利(MLF)备受关注。
 
6、8月募资降三成 房地产信托业务持续收紧
 
随着房地产信托监管政策的不断加码,中信信托、建信信托等头部企业因违规投向房地产行业而受罚。值得注意的是,房地产信托发行市场再次迎来低点,8月份募资产品数量几近腰斩,发行规模下降了27%。业内人士表示,监管部门对信托行业的监管要求持续趋严,今年房地产信托业务收缩已成定局。
 
点评:在创新业务经营效率有限的背景下,信托公司对传统业务的依赖较强;另一方面,房地产企业依然有较强通过信托融资的需求,尤其是在其他融资渠道受限的环境下。
 
7、地方债发行近尾声 提前下达明年额度稳投资补短板
 
近日召开的国务院常务会议要求,今年限额内地方政府专项债券要确保9月底前全部发行完毕,并将按规定提前下达明年专项债部分新增额度。专家认为,9月底前地方债剩余额度发行完毕,实际形成投资或可持续到年底。为确保明年初即可使用见效,按规定提前下达明年专项债部分新增额度,其发行节奏依然要提前。
 
点评:对于按规定提前下达明年专项债部分新增额度,确保明年初即可使用见效,市场有两种解读声音。如果明年初即可使用,则发行时间主要在2020年,从1月开始抓紧发行,安排使用即可。如果明年初即可见效,则发行时间应在今年四季度,以确保在明年一季度资金拨付到项目,并形成实物投资量。
 
【行业机会】
 
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